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回顾Luna崩盘归零事件,相关生态项目会如何发展? – 王坦克

回顾Luna崩盘归零事件,相关生态项目会如何发展?-分析教学

曾经一度被追捧为算稳龙头的 Terra 项目在几天内跌下神坛,该事件也被业内人士视为加密史上最大的崩盘之一。Luna和UST 同时暴跌,进入死亡螺旋。换句话说投资者在算法稳定器发挥作用之前急于出售他们的数字资产。Luna 的市值从 810 亿美元暴跌至 2.4 亿美元左右,引发了整个加密行业的抛售和信任危机,而 UST的脱钩被认为是整个崩盘的主要导火索。历史上UST 曾发生过脱钩,一次是在2020年12月,然后是2021年5月。Terra于2022年3月宣布收购价值 100 亿美元的比特币。比特币本应用作 UST 的储备资产。 Terra 别无选择,只能出售他们的BTC以挽救脱锚。 Luna 基金会此前清算了所有 42530个BTC,随后 BTC 价格进一步下跌,带动整个加密货币市场下跌。想要减少 LUNA 敞口的投资者开始在市场上出售 LUNA 代币,而 UST 持有者开始将他们的 UST换成 LUNA,导致 LUNA 供应量大幅增加。

曾经的Terra 生态系统拥有非常好的开发团队,还是使用 Cosmos SDK 构建的领先协议。随着 LFG 的成立,Terra 模式可以凭借部分抵押模式和Anchor 收益率调整以及以更平滑的速度增加或减少 UST 供应和UST 广泛的非反身性和主流应用,例如支付来获得比较好的发展。但很遗憾的是最终这不只是 UST 的成功,而是一个由主权区块链网络支持的加密原生稳定币的成功。然而这种设计的脆弱性在疲软的市场环境下再次暴露出来。我们严重低估了当自然物理和基本原理对你不利时,最聪明和最有能力的一群人在恶劣的环境下有多无力。回顾 Terra 过去一年的发展,LUNA 的价格最高达到 119.18 美元,市值也曾达到 410 亿美元,其生态业已推出了超过 100 个项目, 涉及 DeFi和元宇宙以及游戏和NFT 等等,其中DeFi 项目占大头。

据DeFi Llama 数据,Terra的TVL曾经最高时达 313.5 亿美元位居第二,由于其具有较高的参与度和资金体量,Terra DeFi 也被赋予了 TeFi 这个称号。加之 TeFi 项目需要使用 UST 作为其流动性对的主要稳定币,因此这也加速了 UST 的使用,UST 的市值也从 2021年初的 1.8 亿美元增长到2022年5月初的 187 亿美元,并处于算法稳定币板块的龙头位置。此外Terra 上推出的大部分协议都是该链上的原生协议。这也证明了 Terra 链对开发者的吸引力。而如今Terra 的 UST 脱钩让整个加密市场陷入动荡。截至目前LUNA 代币的价格已几近归零,其崩盘带来的连锁反应也导致与 Terra 相关的项目损失超过80%。至今也没有有效的对策,难以走出自身困境。在头部交易所相继下架了LUNA的现货及合约交易对之后。Coinbase也表示将于5月27日暂停UST和WLUNA的交易。

我们都知道由于UST是Terra 生态中作为流动性对的主要稳定币,因此此次 UST 脱钩事件对于 Terra上的DeFi 项目影响巨大,任何与UST和LUNA 组成的流动资金池的 DeFi 项目都受到重创。据 DeFi Llama 数据 ,Terra TVL降至 5亿美元 ,其生态 TVL 排名前 10 的协议都大幅缩水,7天平均跌幅约93% 。Anchor是Terra 生态中最重要的借贷协议,其特殊之处在于只需将 UST 存入 Anchor,就可以获得20%左右的APY。Anchor 又通过多个 PoS链的奖励来稳定此利率。因此大量投资者涌向 Anchor 协议,想要通过存款来获得稳定的收益。此前5月5日,Anchor TVL 上升至170亿美元,而当时UST的市值在 187 亿美元,这说明了几乎市场上所有的 UST 都存了进去,由此也能看出 Anchor与Terra 链生态的关联程度非常高,牵一发而动全身。如今脱钩的 UST再无法维持其20%的APY,大批用户从 Anchor 中撤走资金,其TVL从 170 亿美元暴跌至 3 亿美元附近,跌幅98%。原生代币ANC 也已从 2.18 美元降至0.22 美元。此外更严重的是Terra 部分协议采用 Lockdrop 形式, 允许用户将 UST 锁定在协议中以换取协议启动时的代币奖励,而这些 UST 尚未到达解锁时间,并且 Terra 随时会面临停止出块的风险,用户希望提前解锁 UST 以适当挽回部分损失,而面对大量 UST 被解锁,又会给市场带来更多抛压。这都给用户和协议造成了很大的压力。从整个市场来看,Terra链TVL 在各公链占比降至 0.46% ,并对多数非 Terra 链的 DeFi 项目影响巨大。其中借贷协议单周 TVL总量下跌 688.5 亿美元,下跌幅度达38%,这种下降幅度在历史上也没有出现过几次。

那么Terra 开发者何去何从呢?在近期的 Terra 提案中团队将启动 Terra 硬分叉,以在没有稳定币的情况下通过重组链来保护社区和开发者生态系统。Do Kwon 认为现在的首要任务是让 Terra 链维持稳定,将尽可能多的开发者留下来。然后再去探讨去中心化货币这个问题。也就是说 Do Kwon准备暂时放弃 UST。但是在没有稳定币的情况下保留 Terra 生态系统,可能会带来巨大的风险,并造成价值破坏。首先Terra 在构建初期就考虑到了 UST 的作用, 它主导开发的所有生态应用都指向一个共同的指标,让UST 尽可能在全球更大的范围内获得采用,所以大部分 DeFi 项目都与之联系紧密。如果放弃 UST,那么大部分协议可能无法正常运行。需要重新部署,这就需要时间和资金以及人力,对于开发者来说是巨大的挑战。其次可以说大部分 Terra 开发者是被 UST 所构建的金融生态吸引进来的,他们为了共同的利益和信仰留在了 Terra 上。

如果 Terra 硬分叉,没有共同信仰支撑的社区就不得不面临不同的利益相关者无法达成一致的情况,会出现社区治理混乱而引发的争端和用户流失等情况,进一步导致生态价值损失和社区碎片化。而且目前几次的增发也让币价进一步下跌。不过事情发酵到今天,Terra 生态系统已经开始分裂,很多 Terra 上的协议都在探索新的出路,也就是迁移到其他公链上。被探讨最多的新家园就是 Cosmos。由于 Terra 是一个使用 Tendermint 共识的Cosmos SDK 区块链,同时 Terra 也激活了 IBC功能,使 Terra 和其他支持 IBC 的链之间的资产和数据能够无缝转移。因此相同的底层技术和紧密的生态联系,让大部分人认为 Cosmos生态是Terra 开发人员最好的选择。

同时基于Cosmos构建的 NFT 市场 Stargaze 也表示正在开发帮助 Terra 项目迁移的工具以及开发基金。Cosmos 的这种优势很快吸引了一些 Terra 项目的关注,比如Terra 上的清算抵押协议 Kujira 就决定借助 Cosmos 生态系统和Cosmos SDK 来构建自己的主权L1 链,以快速重新启动和运行。Fantom 官方也表示欢迎寻找新链的 Terra Luna 项目,并可以提供资助计划。Polygon Studios首席执行官 Ryan Wyatt 也发推表示,正在与许多 Terra 项目合作,以帮助他们快速迁移到 Polygon,并将投入资金和资源来帮助其迁移。Terra 链上的不少 NFT 项目看重 Solana的NFT 生态系统,以及其社区和 DAO 方面的强大基础,决定迁移至 Solana,比如 HellCatsNFT和Hero NFT以及Smoked Ape和GenesisWolfNFT等。目前对于开发者来说也面临着很多选择,以 Avalanche和Polygon 为首的各大公链和 L2正在逐渐崛起,并不断扩展各自的生态,吸引了更多的开发者和机构的关注。因此对于开发者来说Terra 已不再是最佳选择。

王坦克-定期分享一些有关加密货币的视频

回顾Luna崩盘归零事件,相关生态项目会如何发展?-技术教学分析视频发布于2022-05-17 17:54:46

本集加密货币分析教学视频播放长度09:10

视频网址:https://www.youtube.com/watch?v=QMH8WRA6TN0

《回顾Luna崩盘归零事件,相关生态项目会如何发展? – 王坦克》有5个想法

  1. 我在15美金買左4粒.咁就冇咗.之後在0,OOOO7買左5元賺返10美金返來.昨日如O.O0O28又買左13美金到現在。
    請問老師露娜還有希望嗎?

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